中国建材股份有限公司2025年面向专业投资者公开

　　1月13日，联合资信公布评级报告，中国建材股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)(品种一)获“AAA”评级。

　　本期债项发行规模不超过20亿元（含），本期债项分为两个品种，品种一期限为3年，品种二期限为5年。本期债项引入品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。本期债项采用固定利率形式，本期债项票面利率由公司和主承销商按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。本期债项采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期债项无担保。本期债项募集资金拟全部用于偿还公司债券。

　　联合资信评级报告认为，中国建材股份有限公司（以下简称“公司”）作为大型建材央企中国建材集团有限公司核心的产业平台和旗舰上市公司，行业地位突出。经营方面，公司的主营业务基础建材、新材料和工程技术服务业务均具有显著的竞争优势，产品种类丰富多元，其中水泥产品、商品混凝土、石膏板和风机叶片等核心产品产能居于世界第一位。财务方面，2021年以来，煤价大幅上涨后于高位震荡下降、供需失衡致使水泥销价下降给公司基础建材板块盈利能力产生较大不利影响，公司盈利能力持续下降；公司应收账款和商誉规模较大，考虑下游需求疲软，建材行业景气度下降，存在继续计提坏账或减值准备的风险。偿债指标方面，受重资产型制造业企业的资产结构和融资特性影响，公司短期偿债指标表现一般，但长期偿债能力指标良好，融资渠道畅通。